İMKB’nin yüzde 20 gerilediği 2011 yılında hisse fonları da yatırımcısını üzdü. Portföyünde ağırlıklı olarak hisse tutan 122 A tipi yatırım fonundan sadece 8’i kaybettirmedi. İş Bankası’nın teknoloji endeksi hisselerine yatırım yapan fonu bu yılın şampiyonu oldu.
Yılın bitmesine sayılı günler kaldı. Birçok şirket 2011 yılının muhasebesini yaparken piyasalar tabir yerindeyse yılı şimdiden kapattı. Noel tatili nedeniyle yabancıların elini ayağını çektiği piyasalarda işlem hacmi iyice daralmış durumda. Avrupa’daki borç krizi nedeniyle 2011 yılı birçok yatırımcı için “kayıp” olarak tarihe geçti. Neredeyse tüm borsalar yılı 2010’daki kapanış seviyelerinin altında kapatmaya hazırlanıyor. Global piyalardaki olumsuz havadan İMKB de nasibini aldı. 2010’u 66.004 puandan tamamlayan İMKB 100 Endeksi yaklaşık yüzde 20 geriledi. Portföylerinin büyük bölümü hisse senedinden oluşan 122 adet A Tipi yatırım fonları arasında yılı kazançla kapatan fon sayısı sadece 8. Bunlar arasında portföyde en çok hisseye sahip olup en fazla getiriyi sağlayan fon ise İş Bankası A Tipi Teknoloji Endeksi Fonu. Kemal Özmen yönetimindeki fon yatırımcısına bu yıl yaklaşık yüzde 9 getiri sağlamayı başardı. Yüzde 9 düşük bir getiri oranı gibi görünse de İMKB’nin yüzde 20 düştüğü bir ortamda oldukça iyi bir kazancı ifade ediyor.
Peki böylesine zorlu bir dönemde İş Bankası’nın A Tipi Teknoloji Endeksi Fonu bu başarıyı nasıl yakaladı? Fonun yöneticisi Kemal Özmen bu soruya şu yanıtı veriyor: “Fon, Türkiye teknoloji sektörünün ve şirketlerinin büyüme beklentileri ile bu şirketlere yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için kuruldu. Dünya genelinde artan teknolojik harcamalar ve gelişmeler doğrultusunda, özellikle son dönemde bu yatırım stratejisinin önemi anlaşılmış olup, global teknoloji şirketleri büyüme ve kârlılık rakamlarıyla yatırımcıların gözdesi haline geldi. Türkiye’de de bunun etkileri görüldü. Fonun başarısı öncelikle stratejisinden gelmekte, daha sonra ise stratejisi doğrultusunda hisse ağırlıklarının seçiminden kaynaklanmakta.”
Özmen hisse senedi seçiminde ise yatırım yapılan dönemin ekonomik şartlarına bağlı olarak, teknoloji endeksindeki şirketlerin faaliyet gösterdiği alt faaliyet alanları ve bu şirketlerin büyüme potansiyellerinin, kârlılıklarının, mali yapılarının göz önüne alındığına dikkat çekiyor.
B tipi yatırım fonlarının performansına bakıldığında ise getiride özellikle altın fonlarının açık ara önde olduğu görülüyor. B tipi altın fonlarında getiriler yüzde 40’lara ulaştı. Bunda hem altının ons fiyatındaki yüzde 13’lük hem de dolar kurundaki yüzde 26’lık yükseliş ana neden. B tipi yatırım fonları arasında yılbaşından bu yana en yüksek kazancı ise yüzde 39 ile Kuveyt Türk’ün B Tipi Altın Borsa Yatırım Fonu elde etti.
Bu rakamlar piyasadaki anlık hareketleri takip edemeyen bireysel yatırımcıların, tasarruflarını profesyonellere teslim etmesi gerektiği gerçeğini bir kez daha gözler önüne serdi.
İMKB’nin yeni ikiz kardeşi euro/dolar paritesi
SON dönemlerde en çok takip edilen verilerin başında euro/dolar paritesi geliyor. Özellikle Avrupa’daki borç krizi, euronun özellikle yılın ikinci yarısından itibaren hızla değer kaybetmesine neden oldu. Euro/dolar paritesinin seyri ile İMKB 100 Endeksi’nin grafiğini üst üste koyduğumuzda ortaya çıkan benzerlik oldukça şaşırtıcı. Euronun değer kaybettiği dönemlerde İMKB’nin de hızla gerilediği görülüyor. Euro/dolar paritesi ile İMKB arasında görülen yüksek korelasyon Alman Dax Endeksi ve Dow Jones’ta o kadar güçlü olmadığı dikkat çekiyor.
Umarım İMKB ile euro/dolar arasındaki benzerlik sadece bir rastlantıdan ibarettir. Çünkü dağılabileceği konuşulan Euro Bölgesi’nde krizin daha da derinleşmesi İMKB için kara bulutların artacağı anlamına geliyor.
NBK ile Aras Kargo’nun yolları ayrıldı
Kuveyt’in en büyük bankası National Bank Of Kuwait’in (NBK) yatırım kolu NBK Capital, Aras Kargo ile vedalaştı. Aras Kargo yetkilerine, dış basında yer alan “NBK, Aras Kargo’daki yatırımından ayrıldı” şeklindeki haberleri sordum. NBK’nin Aras Kargo’da ortaklığı bulunduğu haberleri Türk basınında da yer almıştı. Aras Kargo’dan gelen yanıt, NBK’nin şirkette herhangi bir hisseye sahip olmadığı yönündeydi. Dolayısıyla Aras Kargo’da hissesi olmayan NBK’nin ortaklıktan ayrılması bu durumda söz konusu değil. Ancak Aras Kargo ile NBK Capital arasında uzun vadeli bir kredi sözleşmesi imzalanmış ve bu kredi vadesinden önce kapatılarak NBK Capital ile yollar ayrılmış.
