Altın ve dolar için rekor uyarısı! Nefesler tutuldu bugün belli oluyor

Piyasaların gözü kulağı bugün açıklanacak olan Fed faiz kararında olacak. Fed’den 25 baz puan mı, yoksa 50 baz puanlık bir indirim mi gelecek? Bu iki varsayım konusunda piyasa ikiye bölünmüş durumda. Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi geçen hafta perşembe günü 9274 puan seviyesine kadar geriledikten sonra yönünü yukarı çevirdi. Bu hafta altın fiyatları tüm zamanların en yüksek seviyesini test etti. Fed faizi 50 baz puan indirirse bu durumda altın fiyatlarında hareketlenme sürer mi? Fed ve yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) bu haftaki faiz kararı borsayı nasıl etkiler? Dolar/TL’de 34’ün altında fiyatlama sürer mi? Milliyet'in haberine göre; piyasalara dair tüm merak edilenleri açıklayan Ekonomist Tuğba Ekin şu ifadeleri kullandı: “Beklenti 25 baz puan yönünde oluştu. Fakat para piyasalarında 50 baz puanın fiyatlandığını görüyoruz. Açıkçası 50 baz puan indirim yapmak için Fed’in elinde yeterince güçlü ve güvenilir veri var. Fakat para arayışı agresif hareketleri ve belirsizliği sevmez bu nedenle beklentilerin dışında 50 baz puanlık bir indirim gelme ihtimalini daha düşük görüyorum. Eğer 50 baz puanlık bir indirim ile karşılaşırsak Fed yetkilerinin yapacağı açıklamaların tonu piyasadaki hareketleri dengede tutma yönünde olacaktır. Dolar korelasyonlu emtia ve paritelerde yukarı yönlü fiyatlamalar görebiliriz. Dolar endeksi 100 seviyesi altını test edebilir. ABD hisse piyasalarında ise haftanın devamında yukarı yönlü fiyatlamalar görülebilir. Altında uzun zamandır Fed faiz indirimi fiyatlanıyor. Olağan geldiğimiz fiyatlarda pandemi sonrası yüksek faizlere rağmen gerilemeyen altın fiyatı Fed faiz indirimleri beklentisi ile bugüne kadar pozitif fiyatlanarak geldi. Elbette faiz indirimleri altın fiyatlarında yukarı yönlü etki oluşturacaktır ama ralli beklemek, erken fiyatlamanın gelmiş olması nedeniyle oluşmayabilir. Altında önümüzdeki dönem devam edecek olan faiz indirimleri ile pozitif fiyatlamanın devam etmesi muhtemel. Fed öncesi 2.600 dolar sınırının hemen altında fiyatlanan ons altın için, fiyat hareketinin bir miktar duraksadığını ve hafif bir konsolidasyon aşamasında olduğumuzu görüyoruz. Fed kararından önce biraz kar satışı görebiliriz. Powell’ın konuşmaları ve Fed’in kararı ise uzun vadede pozitif beklenti olan altın için kısa ve orta vade yönü belirleyecek. Gram altında 2.850 TL oldukça yakın bir seviye ve görülmesi muhtemel. Orta Vadeli Program’da yıl sonu parite beklentisi 33 olarak açıklandı. Bu hafta 34’ün üzerinde seyreden bir dolar kuru ile karşı karşıyayız. Fed kararı ile 2.850 TL seviyesi görülebilir. 2.900 TL ve üzeri kalıcılık için kurda 34 lira üzeri tutunma gerekebilir. OVP’de açıklandığı üzere 34 lira altına gerileyen ve 33 seviyesine doğru devam eden bir parite ons tarafındaki yükselişi kısmen yavaşlatabilir. Fakat gram altın için geri çekilme alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Fed kararı döviz borcu olan veya döviz kazanan firmaları elbette etkiler. Diğer yandan faizlerin gevşemesi ABD piyasalarında bir yükseliş getirirse küresel piyasalardan etkileşim olabilir. BIST Eylül sonu, en geç ekim ayında bir toparlanma gösterebilir. Yıl sonuna doğru TCMB faiz indirim politikaları için beklentiler fiyatlanabilir. Yüksek faizler, sermaye maliyetlerini yükseltirken tedarik zincirinde geç ödeme ve büyüme sorunu yaratıyor. Bu noktada iyileşmeler hızla birbirini takip edebilir. Fed’in faiz indirimi doğrusal değil ama dolaylı yoldan kur riskini zayıflatması açısından pozitif etki unsuru olur. 22 günlük basit ortalama bandı 9.780-9.800 üzeri kapanışların ardından 9.980-10.000 aralığı hedeflenebilir. Bu aralıkta 100 günlük üssel ortalama kritik olarak görünüyor. Hem psikolojik seviye olan 10.000 puan hem de teknik açıdan kesişimde olan bu aralığın aşılması yeniden yükseliş sinyali olarak algılanabilir. Olası geri çekilmelerde ise 9.700 altındaki kapanışlarda 9.600-9.580 bandı ve sonrasında ise 9.520-9.500 aralığı takip edilebilir. Paritede hareketi birçok bağımsız değişken belirliyor. Başta GSYİH (Gayri Safi Yurt İçi Hasıla), sonrasında cari açık, bütçe dengesi, maliye politikaları, para politikaları, jeopolitik riskler, ‘gündemdeki başlıkların nasıl ve ne olduğu?’, ayrıca tüm bu yurt içi dinamiklerin yanı sıra yurt dışındaki gelişmeler, para politikaları ve riskler. Fed kararı sonrası faiz indiriminin dolar endeksini zayıflatacağını bekliyoruz fakat dolar/TL’nin yönünü tamamen belirlemesi mümkün değil. Ancak kısa süreli olarak 34 seviyesi altında tutunma için kısmen destek sağlayabilir.”